Forex Форекс

• > Новости
• > Библиотека
• > Трейдеры
• > Контакты

Креативное мышление

Статьи

• Системы
• Анализ
• Методы
• Психология
• Брокеры
• Термины
• Валюты
• Платформы
• Разное

Советы эксперта

Ключевой поворот

Ключевой поворот тенденции вверх обычно указывается, когда цены достигают новых верхних тарифов по высокому объему, затем ценовая эрозия вызывает более низкое закрытие, чем закрытие предыдущего дня. Ключевой поворот тенденции вниз является движением в нижние показатели, затем идет сильное восстановление за день с закрытием выше, чем закрытие предыдущего дня. Ключевой поворот может прийти в форме двухдневного поворота, когда в первый день движение идет вверх и заканчивается уверенно к закрытию.На второй день рынок может открыться около верхнего закрытия предыдущего дня, затем резко закрыться на более низких позициях. Поворотный остров формируется когда цены прыгают на новые высокие показатели в один день, а затем на низкие на следующий день.

  Абсолютно все прослойки крупного бизнеса сегодня имеют свои выходы на рынок акций. Это нелегко растолковать, потому как эффективность привлечения капиталов за счет эмиссии акций в России пока не на должном уровне. Насколько развита биржа, определяется объемами и самой инфраструктурой, а количество игроков - себестоимостью работы. Механизм операций с акциями напрямую зависит от потраченных денег каждого участника биржи.

  Трейдер - профессионал - это робот

  Игроки постоянно находятся в процессе принятия решений: остаться либо выйти с биржи, отметить потери либо подождать, пока биржа развернется, полагаться на свою систему торговли либо нет. Эти размышления напрямую связаны со сделками.

  А вот сама сделка происходит в момент, достигается компромисс между внутренними силами игрока и внешними факторами. Разные события и новости создают проект на графике. Все это, складывая, игрок принимает решение. Трейдер- профессионал, как робот: он ждет сигналов, которые подтвердят успешный вход в биржу. Результат данных сигналов выглядит как бинарная случайная величина

  (tetta): либо сделка совершится (tetta = 1), либо нет (tetta = 0). Со временем возможность совершить сделку устремится к единице. Потому, если взять множество таких бинарных tetta, то можно получить самую реальную и непредсказуемую биржу с ее провалами и равновесиями.

  Сделки есть трансакции

  Трансакции – это операции на рынке, приводящие к обмену правами собственности. На денежных биржах есть трансакции сделок. Вот их главные характеристики:

  1). У двух агентов экономических отношений есть равный правовой статус, тогда как резерв (inventories) любого из них может быть разным. Различие это заключается в разной переговорной силе.

  2). Проводимые операции ведут к перераспределению денег, потому что даже если в момент t0, при цене 1 акции 8 рублей, 100 акций равны 800 рублей, то в момент времени это равенство может уже не выполняться.

  Потому, пренебрегая статическим подходом, можно выявить характер сделок на бирже как перераспределяющий деньги.

  3). В сделке участвуют четыре стороны: на фондовой бирже всегда есть пара игроков с разными ожиданиями относительно будущей конъюнктуры. Один рассчитывает на рост котировок, второй - на снижение. У любого есть альтернатива: или немного подождать, что цена изменится и провести сделку с контрагентом, или же сразу обратиться к маркет-мейкеру, который автоматом удовлетворит оба запроса.

  Честная конкуренция. Три ее источника

  Избрав место сделкам на бирже в рамках институционального подхода, можно выявить затраты игроков биржи. Для этого изберем место, где биржа отклоняется от совершенной конкуренции.

  Предпосылки конкурентной биржи:

  - целостное определение прав собственности;

  - целостность и совершенство данных;

  - целостная рациональность агентов.

  Эти пункты при их полном соблюдении дают честную и здоровую конкуренцию на бирже, если выполнять все эти предпосылки, то игроки теоретически даже не столкнутся с трансакционными издержками!

  1. Определить права собственности на бирже гораздо сложнее. Потому что торгуют на такой бирже товарами без документов, и сделки показаны только в реестре депозитария. Определить права собственности должны профессиональные трейдеры, у них есть лицензия ФКЦБ, они просто не могут вести себя недобросовестно.

  2. Целостность и совершенство данных – это простой доступ ко всем потокам информации, описывающих положение биржи.

  Ясно, что даже когда полностью раскрыты качественные характеристики товара, все же на бирже есть некая неопределенность. Но данная неопределенность относительно будущего, потому, если нет инсайдеров (а их совсем немного относительно всего объема сделок), игроки в любой момент осведомлены о происходящем.

  Факт, что прогнозы сбываются, это говорит о если не полной, то, хотя бы, очень значительной информированности игроков.

  3. Рациональность агентов – это их способность четко определять и строить свой выбор, принимать верные решения. А нерациональность –это отклонение от предполагаемой стратегии (даже если в данный момент эта стратегия идет в минус, и пока еще возможно уменьшить убытки). Когда видно нерациональность? На бирже сильно развит психологический фактор, он и приводит к игнорированию игроком стратегии, и игрок действует неэффективно, идет в минус.

  Минус это страшно

  Выходит, что по техническим характеристикам фондовая биржа очень близка к абсолютно конкурентному рынку. А все непредусмотренные потери игроки несут по своей вине. Выявить данные потери на фондовой бирже легко, чего не скажешь обо всей остальной экономике.

  Игрок открыл позицию на покупку бумаги и следит за биржей, которая вдруг начинает падать. Игрок уже потерял $200, но, он верит в верность своих прогнозов и не уходит с биржи, а через четыре минуты он теряет уже $1000, а это еще тот минус!

  И вот игрок весь день в ожидании, что цена, наконец, нагуляется, и хотя бы на мгновение вернется на предыдущий уровень. Может это и произойдет через 5-6 часов, и игрок закрывает позицию, хотя бы с нулем.

  Вроде бы игрок вел себя рационально, но он мог бы указать убыток в $200, приобрести иной инструмент и, торговать уже на нем, тем самым, вернуть себе свои деньги и получить прибыль!

  Если не брать во внимание трансакционные издержки, то игрок лишь в одной из четырех позиций несет убытки. Все прочие стратегии можно логически оправдать.

  Но стоит ввести в анализ понятие трансакционных издержек и попробовать вычислить их количество, тогда стирается разница между ошибками второго и первого рода. В двух вариантах их четырех игрок в минусе. Биржа не терпит сослагательного наклонения. Не стоит вспоминать о былых победах или крахах, это будет означать жизнь в ловушке массового мышления. С этим можно справится только четким расчетом и не отступать от стратегии. Если еще и применять институциональный анализ, тогда итоги будут неплохие.