Forex Форекс

• > Новости
• > Библиотека
• > Трейдеры
• > Контакты

Хеджевые фонды

Статьи

• Системы
• Анализ
• Методы
• Психология
• Брокеры
• Термины
• Валюты
• Платформы
• Разное

Советы эксперта

Объективно регистрировать

И оценивать свою биржевую деятельность. Полезно вести дневник игры с графиками биржи до открытия и после закрытия сделок, включая комиссионные и проскальзывание. Кроме того, нужно строжайшим образом соблюдать правила контроля над капиталом. Вполне возможно, что на самооценку вы потратите столько же сил , сколько и на оценку биржи.

  Хеджевые фонды - это элемент мирового финансового рынка для управления капиталом. Высокопрофессиональные менеджеры биржевого рынка выбирают хеджевые фонды, которые максимально подходят для выбранной финансовой стратегии. Основными критериями при выборе фонда являются: доходность фонда, степень расходов, наличие дополнительных сборов.

  Управляемые фьючерсы в качестве эффективного финансового инструмента дают менеджерам и их инвесторам ряд преимуществ:

  - специализированные счета дают возможность осуществлять финансовые операции упрощенно, то есть без накладных расходов;

  - торги с маржой дают возможность участвовать в торгах даже при его колебаниях, без ограничений по капиталу;

  - транзакции дешевле на срочном рынке, чем сделки на стоп-рынке ценных бумаг;

  - на срочном рынке проще выставлять позицию Short Sell;

  - управляющие фондов могут хеджировать стоимость инвестиций, тем самым, защищаясь от фондовых спекулянтов.

  Хеджирование - это открытие позиции, которая приблизительно одинакова по своей возможной доходности, но противоположной по направлению с уже имеющейся на спотовом рынке. Таким образом, опционная фьючерсная сделка следует за сделкой на спотовом рынке.

  Это делается для иммунизации открытой позиции и для уменьшения финансового риска.

  Например, прогнозирую рост доходности по Tbonds, трейдер начинает приобретать 3-летние Notes, а затем продает 30-летние Bonds. То есть, делается ставка на рост долгосрочных инвестиций относительно краткосрочных короткая позиция хеджируется длиной позицией. Торговля, в сущности своей, строится на спрэнде T-bonds и T-notes.

  Хеджевые фонды имеют достаточно давнюю историю и берут свое начало с 1949 года. Хедж-фонд был организован директором издательства Fortune Magazine Альфредом Джонсом. А с 1972 года, когда широкую популярность получили срочные вклады в финансовом рынке, хеджевые фонды стали весьма популярны на всех сегментах финансового рынка. Несмотря даже на то, что услугами фондов могли воспользоваться лишь те, у которых оборот денежной массы был не ниже 1 миллиона долларов.

  На сегодняшний день, клиентами хеджевых фондов могут стать инвесторы и с меньшим капиталом благодаря либеризации финансового законодательства. Сейчас число хедж-фондов уже превысило семь тысяч, а их общий капитал составляет 600 миллиардов долларов.

  Для увеличения количества клиентов хеджевых фондов брокерские компании, банки и различные финансовые институты активно предлагают новые способы инвестирования и различные услуги. Так, с начала 2001 года капитал европейских хеджевых фондов увеличился на 60%, и удалось это благодаря инвестированию в акции фондового рынка США с хеджированием более 90% открытых позиций опционными контрактами и сделками на денежном рынке. Выбор необходимых инструментов был основан на основательном анализе экономических показателях, хозяйственной политики, ожидаемой доходности и возможных рисках.

  Одним из способов привлечения новых инвесторов в финансовый рынок является обширная реклама характеристик риска и доходности инструментов хедж-фондов.

  Если вы хотите инвестировать свои средства в хедж-фонд, следует выяснить для себя следующие моменты:

  - Уровень квалификации менеджера фонда, его планы.

  - Каков инструментарий у выбранного фонда, его ликвидность.

  - Какими компаниями администрируется и аудируется хеджевый фонд. Компании должны быть всемирно известны.

  - Присвоен ли оффшорный статус фонда. Это повышает гибкость и конфиденциальность инвестиций.

  Следует также отметить, у менеджеров хедж-фондов имеется прямая мотивация для успешной торговли - это вложение собственных денег в управляемые ими фонды. При успешной сделки менеджер фонда получает комиссию в размере от 7% и выше! Управляющие хеджевого фонда активно анализируют новые тенденции в мировой экономике, технологии, производстве для определения направления для новых инвестиций.

  Одним из доходным и перспективных секторов для инвестирования является фармацевтика. Прежде всего, это связано с возрастанием материальной обеспеченности людей промышленных стран Запада и с тем, что появляется возможность тратить еще больше денег на лечение, поддержку, улучшение своего физического состояния. В результате фармацевтические компании в несколько раз увеличивают свой оборот, прибыли, растут и развиваются. Самые перспективные фармацевтические компании для хеджевых фондов являются на сегодняшний день такие гиганты, как Merck, Pfizer, Eli Lilly, Pharmacia & Upjohn и Schering-Plough - они дали инвесторам за 15 лет 23,5% в год, что на 300% меньше прибыльности американского фонда.